건설업 관련주, 현대건설 주가 전망

건설업 관련주, 현대건설 주가 전망

현대건설은 토목과 건축공사를 주요 사업목적으로 하여 1950년 1월 10일자로 설립되었습니다. 주요사업은 토목 부문터널, 교량, 도로공사, 택지조성, 철건축물 개발 및 설치 등, 건축주택 부문공공건축물 및 초고층빌딩, 아파트 등, 플랜트 부문석유화학, 담수, 신산업 플랜트, 송변전, 전기공사, 원자력 공사, 해빛 발전, 해상풍력발전 등, 등등 부문부동산 개발, 응용프로그램 설치, 축산업, 부동산임대, 휴양콘도 운영업, 증기, 냉온수 및 공기조정 공급업 등이 있습니다.

토목사업 분야는 국토개발사업, 항만공사, 철도, 도로 및 교량공사, 물환경수처리사업 등 국가경제 발전의 근간이 되는 기반시설 건설을 담당하며, 경제발전을 주도하여왔어요. 토목사업은 타 산업에 비해 생산과 고용 및 부가가치 창출 면에서 전후방효과가 큰 산업이며 국민생활 및 환경에 영구적인 영향을 미치는 중요한 특성을 가지고 있습니다.

실적 요약

현대건설의 실적에서 주목할 수 있는 부분은 올해 1분기 신규수주량이 전년 동기 대비 30 이상 증가했다는 것입니다. 국내 수주의 비중이 크게 증가했는데 공종별로 세분화해서 신규 수주 비중을 살펴보시면 건축 및 주택 부문에서 존재감 있는 증가를 확인할 수 있습니다.

신규 수주는 좋은 지표를 기록한 것에 대조적으로 실제 1분기 실적 자체는 시장 기대치에 못 미치는 수준으로 집계되었는데 특히 영업이익이 2천억원 수준으로 지난해 동기 대비 14% 정도 줄어든 실적을 확인할 수 있었습니다.

매출액은 비슷한 규모를 유지한 가운데 HPC 현장의 준공정산 지연 그리고 대곡소사 복선전철 SOC 사업 물량 증가에 의한 원가 상승이 영업이익이 저조한 배경으로 작용했습니다.

현대건설 기업개요

현대건설의 현대건설주식회사와 그 종속회사이하 연결실체의 연결부문인 사업본부는 서로 다른 사업과 용역을 제공하는 전략적 사업단위로 각 사업은 서로 다른 공사기술과용역 등을 요구하고 있기에 별도로 운영됩니다. 터널, 교량, 도로공사, 택지조성, 철건축물 개발 및 설치 등을 담당하는 토목, 공공건축물 및 초고층빌딩, 아파트 등을 생산하는 건축주택, 플랜트전력, 등등 사업부문으로 구성되어 있습니다.

현대건설 컨센서스 및 리포트 하투자증권 2

해외 수주 모멘텀은 여전Neom 인프라, 사우디 가스석유화학5월 현재까지 현대건설은 유의미한 해외 수주는 기록하지 못했다. 하지만 타겟 수주 풀이 대체적으로 이연된 영향이 크다고 판단합니다. 아직 해외 수주 풀은 많고, 2023 년 실주한 규모 있는 프로젝트는 카타르 LNG20 억달러만을 들 있습니다. 세부적으로 사우디 Amiral Project연동 기준 45 억달러, Neom CBT710 억달러 수주를 단기간 내에 기대할 있습니다.

단기적으로는 Neom 연관 발주가 크게 증가할 것으로 보입니다. 현대건설에 의하면 2023 년 중 입찰 참여를 예측하는 Spine 프로젝트CBT는 총 3 개로 합산 2030 억달러로 예측하고 있습니다. 25km 의 터널을 제작하기 위한 Delta Junction프로젝트2023 년 5 월 발주의 입찰 참여도 예상됩니다. 도시 개발의 초기 단계입니다. 보니 큰 크기의 기반시설 발주가 지속되고 있습니다.

현대건설 최근 소식

한화투자증권은 현대건설에 대하여 2022년 연결기준 연간 신규주수는 35.4조 원으로 수주 목표 달성률 125국내 153해외 72를 기록했다고 밝혔습니다. 주택 분양은 현대엔지니어링이 6486세대 공급에 그치며 연초 계획을 미달했으나 별도로는 29537 세대를 공급하며 계획을 달성했습니다. 2023년 경영계획도 함께 발표했는데 가장 눈길이 가는 부분은 매출액 가이던스입니다. 현대건설은 기 수주 및 분양성과를 바탕으로 2022년에도 매출액이 약 18 성장했는데, 23년에는 이보다.

20나 높은 25.5조 원의 판매 수익 계획을 제시했습니다. 이는 시장 컨센서스를 17 상회하는 수치인데요. 판매 수익 성장이 주로 별도 주택과 현대엔지니어링에 집중되는 만큼 마진 개선에 대한 기대도 함께 높아질 수 있다고 판단해야하는 분석입니다.

주가 전망

현대건설의 주가를 전망하는 증권사의 평균 목표주가는 약 6만 4천원으로 지금의 주가 대비 상승할 가능성이 높은 것이라는 전망이 나오고 있습니다. 역시 무엇보다도 새로운 정부가 대규모 주택 공급을 공약으로 내건 만큼 부동산 시장에서의 신규 수주가 지속해서 쌓일 수 있을 것으로 예상되고 있으며 필리핀 남북철도, 카타르 석유화학 등의 해외 대형 프로젝트에서 큰 이익을 남길 수 있을 것이라는 기대가 있기 때문입니다.

최근에는 건축 자재 가격이 폭등하면서 건설 현장이 진행이 중단되는 등의 이슈가 이루어지고 있는 상황이지만 그럼에도 현대건설은 건설 대장주로 원자재 이슈가 해결되며 주가가 다시 회복될 수 있을 것이라는 전망이 지배적인 편입니다.

자주 묻는 질문