현대제철 횡령 의혹, 주가 어쩔

현대제철 횡령 의혹, 주가 어쩔

현대제철 3분기 별도 기준 실적은 매출액 6.1조 원7.2 QoQ, 영업이익 4,157억 원48.2으로 시장 기대치매출액 6.1조 원, 4,859억 원를 하회할 전망입니다. 별도와 비슷하게 연결 기준 실적도 매출액 6.9조 원6.6, 영업이익 4,380억 원46.7으로 시장 기대치매출액 6.9조 원, 영업이익 5,362억 원를 하회할 전망입니다. 차강판 가격 인상분이 8월 실적부터 반영되는 점은 긍정적이지만 글로벌 경기 침체와 8월 폭우로 인한 수요 감소로 상쇄될 전망입니다.

9월 태풍 힌남노로 인해 포항공장 침수와 가동 중단의 영향도 3분기 실적에 반영됩니다. 인천당진공장의 재고 활용과 가동률 증대를 통해 판매량과 매출액은 태풍 손해 전 수준을 유지할 수 있을 것입니다. 그러나 포항공장 가동 중단으로 인해 고정비가 증가할 것으로 예상됩니다.

신한투자증권 부진한 3분기, 부진할 4분기

매수의견 매수 유지, 목표주가는 49,000원으로 하향

매수의견 매수를 유지하나 목표주가는 이익 추정권 변경을 반영해 49,000원(이전 50,000원)으로 하향 조정합니다. 부동산 PF 대출 부실화 가능성에 대한 우려가 점증되는 가운데 레고랜드발 자금경색까지 겹 쳐 건설경기가 급랭한 상태다. 이는 동사의 전기로 사업부문에 부정적 으로 작용할 전망입니다. 조선용 후판 가격 협상도 소폭 인하로 결정되 는 분위기다.

수급 분석 C 등급

1 6개월 누적 수급 개인 67조 매수, 외국인 6조 매도, 기관 62조 매도 2 공매도 누적 수급 누적 공매도 금액은 2.5조로 추산되며 이는 포스코홀딩스 시총 55조 대비 0.6에 해당 3 포스코홀딩스 수급 종합검증 공매도가 하루에 5,000억? 2차 전지 섹터에 개인 투자자들의 공격적인 수급이 유입되고 있었는데 포스코홀딩스도 개인 투자자들이 67조를 매수하며 공격적인 매수 포지션을 설립하고 있습니다.

반대로 외국인 투자자들은 단, 4개월 만에 포스코홀딩스 지분 19를 팔아치우며 차익 실현에 집중하고 있습니다. 외국인 투자자들이 수십조 원에 달하는 우량주의 지분을 이렇게 짧은 기간에 대량매각한 것은 증시 역사에서도 찾아보기 힘든 경우입니다.

이베스트투자증권 실적보다도 더 조정된 주가

4Q22 판매량 소폭 회복 가능 4Q22 연결기준 실적은 매출액 6.6조원3.5 YoY, 4.8 QoQ, 영업이익 4,290억원 44 YoY, 15 QoQ을 예상합니다. 대보수 완료 및 포항 생산 재개로 판매량이 전분 기 대비 13만톤 가량 회복3 QoQ하는 덕분입니다. 그러나 파업과 전방 수요 부진 영 향으로 소폭 회복에 그칠 것이며 고정비 증가 영향도 지속될 수 있어요. 판재류고로계는 원재료 투입가가 본격 하락하며 톤당 1만원3QoQ의 롤마진 개선이 가능하나, 봉형 강류전기로계는 10월 판가 인상 이후에도 에너지 비용 증가와 철스크랩가 반등이 지속 되며 롤마진이 톤당 5만원11 QoQ 하락할 것으로 보입니다.

매수의견 Buy 유지, 목표주가 45,000원 현 주가는 12M Fwd PB 0.2x로 역사적 밴드 하단 수준입니다.

현대제철 주가 월봉차트

현대제철 주가 월봉차트입니다. 2019년 실적악화와 2020년 적자를 예상한 가운데 현대제철 주가는 2021년 3월 최저가 12,400원까지 하락하였습니다. 하지만 이후 2021년 실적개선이 예상됨에 따라 2021년 4월까지 주가가 상승하여 최고가 63,000원까지 주가가 상승하였습니다. 하지만 이후 8월부터 다시 주가가 하락하여 현재 39,000원대 주가를 기록하고 있습니다. 현대제철의 주가는 현대제철의 이익 달성과 전망치에 따라 움직이고 있음을 확인할 수 있습니다.

주의할 점

올해보다. 23년의 실적을 더 체크할 필요성이 있습니다. 기관투자자의 종목리포트를 보시면 아쉽게도 내년 실적이 올해보다. 낮게 나올 것이라고 전망하고 있었는데 주가는 보통 상저 하고의 모습을 띌 것이라는 의견이 많이 있습니다. 그러나 자주 언급되는 상저 하고라는 말은 희망고문이 될 수 있으므로 개인투자자 입장에서 체크해야 할 사항은 분기별 실적체크와 외국인, 기관투자자 수급, 그리고 철강수요회복이라고 생각합니다.

사실 현대차, 기아차의 매출로 어느 정도 안전판을 마련해 놓은 상황이기 때문에 다른 기업들과 다르게 걱정할 부분이 줄어드는 것이 사실이지만 매출원가비용을 줄이는 과정을 통해 영업이익률이 89 이상 나와주고 철강 수요가 늘어나는 시점이 주가가 명확하게 반등하는 시기가 아닐까 생각합니다. 그 시기가 24년쯤은 아닐까 생각하고 있었는데 그야말로 실적발표가 어떠한 방법으로 되는지 지속적으로 감시하는 수밖에 없을 것 같습니다.

자주 묻는 질문