유안타증권 주가전망, 고배당주로 끝이 아닌 이유(ft우리금융지주 인수설)

유안타증권 주가전망, 고배당주로 끝이 아닌 이유(ft우리금융지주 인수설)

본 글은 투자 전문가가 아닌 일반 개인 투자자가 조사 평가 목적으로 쓰는 글입니다. 최대한 객관적인 자료들에 기반하여 작성하였으나 그 전망과 해석에 있어서는 주관이 개입됨을 밝힙니다. 글을 시작하기에 앞서, 모든 투자 판단에 대한 모든 책임은 타인이 아닌 여러분 자기 자신에게 있음을 명심하시기 바랍니다. 여러분의 성공을 마음속으로 기원합니다. 1 우리금융지주 사업분석무엇으로 돈을 버는지 2 우리금융지주 재무분석실적 및 재무비율 3 우리금융지주 주가전망ft.금융주초고배당주 그럼 바로 시작하겠습니다.

우리금융지주는 우리은행우리카드우리금융캐피탈우리종합금융 등 14개 자기업 및 해외현지법인미국, 중국, 인도네시아, 베트남 등으로 구성된 금융지주사입니다.

우리금융지주 재무분석

실적 우리금융지주 실적 추이를 살펴보시면 위와 같이 2021년을 기점으로 2022년에는 매출액영업수익이 대폭 증가한 바 있으며, 영업이익 또한 고속성장한 바 있습니다. 아무래도 금리인상기에 2022년 접어들면서 기존에 나갔던 대출 뿐만 아니라 신규 대출에서 일어나는 이자수익이 증가한 것이 주요 원인으로 보입니다. 재무비율 이런 여건에서 영업이익률은 10 수준으로 상당히 좋은 상황이며, ROE 또한 10 수준입니다.

수익성 비율은 좋은 편입니다. 부채비율의 경우 금융주 특성(고객으로부터 예금을 예치하도록 하면서 이를 부채로 인식하는 것)상 높은 수준입니다. 그러므로 부채비율만 보고서 재무건전성을 논하기에는 무리가 있어 다음 현금흐름에서 이에 대해서는 다루도록 하겠습니다.

4분기 실적 반등가능성

다올인베스트먼트는 올해 3분기 기준 3092억 원의 자산과 2858억 원의 자기 자본으로 다른 계열사들 대비 탄탄한 재무구조를 갖추었으며 올해 3분기 누적매출액과 영업이익은 212억 7400만 원, 36억 3100만 원을 기록하여 흑자 상황을 유지하고 있습니다. 물론 세계적인 경제 시장의 악화로 투자자산 평가가치 하락으로 지난해보다는 매출액과 영업이익이 다소 감소한 상태지만 타 벤처캐피털과 비교해 보시면 선방한 결과를 냈다는 것을 알 수 있습니다.

이번 4분기 역시 실적이 반등할 것이라는 예상이 많습니다.

4 우리금융지주 우리은행

우리금융지주는 2019년 1월 설립한 지주회사로 저희가 붙는 금융업 관련 종속기업을 지배하는 지주회사입니다. 주요 종속회사로는 우리은행, 우리카드, 우리종합금융, 우리자산운용, ABL자산운용등이 있습니다. 또한 2020년 말에 아주캐피탈의 지분을 취득하여 자회사로 우리금융캐피탈과 우리금융저축은행도 편입하였습니다. 거의 모든 한 번쯤은 들어본 기업들이라 친숙하게 느끼실 것 같네요. 우리금융지주의 주가는 최근 3개월 너무 좋은 모습을 보여주고 있습니다.

글을 쓰는 오늘 기준 우리금융지주가 신고가를 달성하기도 했습니다.

최근 우리금융지주의 주가는 왜 상승했을까요?

주가가 오르는 첫 번째 이유는 은행주가 금리 상승 수혜주로 분류되기 때문입니다. 금리가 상승하게 되면, 은행은 주 수입원인 예대마진대출이자 예금이자이 늘어나면서 이익이 늘어납니다. 예대마진은 은행이 대출해 주고받는 이자에서 예금통장으로 나가는 이자를 뺀 금액이라고 생각하면 됩니다. 해당 금액이 늘어날수록 당연히 은행의 이익은 늘어나겠죠? 주가가 오르는 두 번째 이유는 완전 민영화 이슈에 이달 내부등급법 승인 가능성이 커졌기 때문입니다.

금융위원회는 지난달 9일 예보가 보유하고 있는 15.13 중 10에 달하는 물량을 매각하겠다는 공고를 발표했습니다.

유안타증권 주가전망ft.우리금융지주 인수설

마지막으로 유안타증권 주가전망을 해보려합니다. 처음 2023년 3월 24일 장마감 기준 유안타증권 시가총액은 4,890억 원이며 주가는 2,450원에 형성되어 있습니다. 평소에 저는 아래 공식을 활용해서 특정 기업에 대한 적정 시가총액을 산출한 뒤에, 해당 기업에 대한 주가전망을 하고 있습니다. 유안타증권 영업이익치는 최근 코로나 바이러스 사태나 증시 불안정 상황이 아닌 평년 기준으로 2018년 911억 원, 2019년 718억 원, 그리고 2023년의 부정적 영업이익치 433억 원의 평균치 약 687억 원을 사용하겠습니다.

여기에 멀티플은 현재의 PER 수준인 10배를 주도록 하겠습니다. 일반적으로 증권주는 국내에서 디스카운트를 받는 상황이라 약 5배 정도를 받아왔어요.

자주 묻는 질문