SPY FXI(중국 대형주 ETF) 환율 (평균분리 그래프 분석)

SPY + FXI(중국 대형주 ETF) + 환율 (평균분리 그래프 분석)

미국 대형주 위주의 SPY와 미국을 제외한 선진국 대형주 위주인 VEA에 분리 투자했을 때, 한국인이 얻을 수 있었던 과거 성과를 평균분산MeanVariance 그래프로 분석해 봅니다. 특정 한 국가가 지속해서 장기 투자에 유리하다고 확신할 수 없습니다.는 면에서 미국 외 나라에 분리 투자하는 전략이 의미가 있었는지 살펴봅니다. 평균분리 그래프가 어떤 의미를 가지는지는 을 참고하기 바랍니다. 주의 이 글은 특정 상품 아니면 특정 전략에 대한 추천의 의도가 없습니다.

이 글에서 제시하는 수치는 과거에 그랬다는 기록이지, 앞으로도 그럴 거라는 예상이 아닙니다. 검토 심사 대상, 기간, 방법에 따라 전혀 다른 결과가 나올 수 있습니다. 데이터 수집, 가공, 해석 단계에서 의도하지 않은 오류가 있을 수 있습니다.

SCHD와 SPY 기본 지표와 환율 효과

다음 그림은 SCHD와 SPY의 누적 수익률 그래프입니다. 실선은 환헤지이며, 점선은 환노출원화 환산인 경우입니다. 다음 그림은 SCHD 아니면 SPY의 1년 평균 수익률과 표준 편차를 평균분리 그래프에 나타낸 것입니다. SCHD달러는 달러화 기준으로 환헤지에 해당되고, SCHD원화는 원화 기준으로 환노출에 해당됩니다. 원화 예금은 이름 그대로 원화 예금이고, 달러 예금은 달러로 환전한 후 외화 예금에 둔 경우입니다.

검토 심사 기간 동안 달러 환율이 27.8 상승했기에 달러 예금의 원화 환산 1년 수익률이 원화 예금보다. 높게 나타나고 있습니다. 이에 따라 환노출인 SCHD원화 및 SPY원화 수익률이 환헤지인 SCHD달러 및 SPY달러보다. 높게 나타나고 있습니다. 기본 지표는 다음 표와 같습니다.

달러 환율에 영향을 미치는 핵심 변수

미국 기준금리와 물가Fed의 기준금리 인하 전망2025년 23회 분기은 달러 약세로 이어질 가능성이 높으나, 여전히 높은 물가CPI가 상승 압력으로 작용하고 있습니다531. 예를 들어, 미국 CPI가 예상보다. 높게 공개된 2024년 12월에는 환율이 1,390원에서 1,420원으로 급등한 바 있습니다5. 국내외 정치경제 리스크

미국 대선2024년 11월 결과에 따른 통상 정책 변화 국내 재정 적자 증대 및 기업 수출 동력 약화445 글로벌 시장 변동성달러 인덱스DXY가 103.5 수준에서 100일 이동평균선 아래 머무르며 약세 신호를 보이고 있습니다733. 이는 유로화 및 엔화 등 주요 통화 대비 달러의 상대적 약세가 지속될 수 있음을 시사합니다.

SPY와 IWM 기본 지표와 환율 효과

다음 그림은 SPY와 IWM의 누적 수익률 그래프입니다. 실선은 환헤지이며, 점선은 환노출원화 환산인 경우입니다. IWM은 미국 시가 총액 1,001 3,000위 종목을 편입하는 러셀 2000 지수를 기초지수로 하는 대표적인 소형주 ETF입니다. 검토 심사 기간에 한정한다면, IWM의 SPY 대비 누적 수익률은 엇비슷했습니다. 전반적으로 2004 2008년 소형주 장세 이후로는 대형주의 성과가 나았다고 볼 수 있습니다.

다음 그림은 SPY와 IWM의 1년 평균 수익률과 표준 편차를 평균분리 그래프에 나타낸 것입니다. SPY(달러)는 달러화 기준으로 환헤지에 해당되고, SPY(원화)는 원화 기준으로 환노출에 해당됩니다. 원화 예금은 이름 그대로 원화 예금이고, 달러 예금은 달러로 환전한 후 외화 예금에 둔 경우입니다.

SPY VEA의 분리 투자 효과

다음 그림은 SPY와 VEA를 환헤지끼리 아니면 환노출끼리 분리 투자했을 때의 효과입니다. 푸른색 선은 환헤지인 SPY달러와 VEA달러에 분리 투자한 경우이고, 초록색 선은 환노출인 SPY원화와 VEA원화에 분리 투자한 경우입니다. 두 경우 모두 분리 투자하더라도 변동성에 큰 변화가 없었습니다. 예상했던 대로, 두 자산의 분리 투자 효과가 그다지 높지 않았다는 의미입니다.

그래프에서 빨간색 점선은 연 2 원화 예금과 SPY원화에 분리 투자한 경우입니다. 이 선은 기준으로 보시면 SPY VEA 조합보다는 SPY원화 원화 예금이 보다. 효과적인 투자였음을 알 수 있습니다. 다음 그림은 모든 자산을 파란색의 환헤지 및 달러 예금을 보유한 경우와, 초록색의 환노출 및 달러 예금으로 보유한 경우를 비교하고 있습니다.

자주 묻는 질문